Las ganancias sobre activos del sector financiero en el pa\u00eds duplican a las del resto de Am\u00e9rica latina. La principal fuente son las actividades especulativas.<\/p>\n
\u201c\u00bfQu\u00e9 es el robo de un banco en comparaci\u00f3n con fundar uno?\u201d. La frase inmortalizada en el imaginario popular se encuentra vigente y Argentina no es la excepci\u00f3n: Am\u00e9rica latina tiene el sector financiero m\u00e1s rentable del mundo despu\u00e9s de \u00c1frica y en Argentina es particularmente superior. En el pa\u00eds la rentabilidad es de 5,9 por ciento sobre sus activos -es decir, los dep\u00f3sitos de la gente y el patrimonio de los accionistas-, m\u00e1s que el doble que la ganancia promedio de la regi\u00f3n y mucho m\u00e1s alta que en Europa. A pesar de ser los que m\u00e1s ganan, es el segundo pa\u00eds que menos tributa en toda Am\u00e9rica Latina.<\/p>\n
La rentabilidad extraordinaria del sector financiero argentino, que llega a quintuplicar las del resto de los pa\u00edses del mundo, se debe a que es\u00a0altamente concentrado y monop\u00f3lico: \u00abPorque se lo permitimos. Es necesario seguir de cerca a este sector porque act\u00faa casi imperceptiblemente y de manera impune y mezquina\u00bb, asegura en di\u00e1logo con\u00a0P\u00e1ginaI12\u00a0el doctor en Econom\u00eda Aplicada\u00a0Guillermo Oglietti,\u00a0quien junto con Sergio Mart\u00edn P\u00e1ez investig\u00f3 la rentabilidad de la banca latinoamericana en el libro \u00abLa mano visible de la banca invisible\u00bb.<\/p>\n
Oglietti califica a la banca como un sector sobrevalorado cuya contribuci\u00f3n al bienestar social, al desarrollo y al crecimiento econ\u00f3mico en Argentina es m\u00ednimo. \u00abEl capital que invierten es mayormente de los depositantes, no de los accionistas. Tampoco toman muchos riesgos porque invierten en activos seguros y siempre que hay una crisis bancaria salen los Estados a respaldar\u00bb.<\/p>\n
\u00abSu participaci\u00f3n es incluso negativa\u00bb, redobla Oglietti y agrega: \u00abUno de los grandes flagelos en Am\u00e9rica Latina y en especial en Argentina es la\u00a0fuga de capitales y ese es un evento que no podr\u00eda suceder sin la complicidad de la banca. Nos hiere particularmente porque hay restricciones externas, porque escasean las divisas y eso genera expectativas de devaluaci\u00f3n e inflaci\u00f3n, que es lo que carcome nuestros bolsillos\u00bb.<\/p>\n
Una alternativa que propone es aplicarle una mayor al\u00edcuota del Impuesto a las Ganancias. Si fuera igual que en Bolivia, donde el impuesto sobre la rentabilidad bruta lleg\u00f3 a 42,4 por ciento en 2019, el pa\u00eds podr\u00eda obtener recursos adicionales equivalentes a la mitad del pr\u00e9stamo otorgado por el Fondo Monetario Internacional (FMI).<\/p>\n
Venas abiertas
\nAm\u00e9rica Latina tiene el sector financiero m\u00e1s rentable del mundo despu\u00e9s de \u00c1frica. Es una rentabilidad persistentemente alta, ya que utilizando el indicador del retorno sobre el activo (ROA), que es de 2,1 por ciento, duplica o triplica las rentabilidades de Estados Unidos y Canad\u00e1 (0,7 por ciento) y Europa (0,9 por ciento) desde el 2005.<\/p>\n
Es el \u00fanico continente que percibe rentabilidades mayores al 2 por ciento de los activos desde 2005 y el ingrediente argentino hace subir m\u00e1s esta rentabilidad. Sus tasas son de 5,3 por ciento, cuadruplicando el promedio del resto de los pa\u00edses del mundo.<\/p>\n
A juzgar por su rentabilidad, el sector financiero en Am\u00e9rica latina se desmarc\u00f3 del destino de las econom\u00edas nacionales y no funciona como term\u00f3metro de la econom\u00eda real. Durante 2020, mientras el PIB nacional ca\u00eda casi 10 por ciento en el peor momento social y econ\u00f3mico de la pandemia, la banca argentina ganaba 4.400 millones de d\u00f3lares, 1,1 por ciento del PIB. \u00abEs una rentabilidad absolutamente alocada. No puede ser que en ese entorno donde todos sufr\u00edan ellos pudieran tener semejante independencia\u00bb, asegura Oglietti.<\/p>\n
A diferencia de Argentina, los beneficios del sector financiero europeo fueron de 0,1 por ciento en 2020- pr\u00e1cticamente nulos-. En Espa\u00f1a el sistema bancario general tuvo p\u00e9rdidas, a excepci\u00f3n de dos bancos: el Santander y el BBVA, gracias a las ganancias extraordinarias de sus filiales latinoamericanas, que les permitieron compensar las p\u00e9rdidas. \u00abLa banca se ha convertido en un nuevo cap\u00edtulo de las \u2018venas abiertas\u02bc de Galeano\u00bb, resume el ex vicepresidente de Bolivia, \u00c1lvaro Garc\u00eda Linera, en el pr\u00f3logo del libro para referirse al sistema de extracci\u00f3n de riqueza de Am\u00e9rica Latina.<\/p>\n
\u00bfQui\u00e9n pierde?
\nLa banca cuenta con tres fuentes principales de rentabilidad: el diferencial de tasas de inter\u00e9s entre lo que le pagan a un depositante y lo que le cobran a un prestatario; las comisiones bancarias por servicios de intermediaci\u00f3n financiera, y los resultados de \u00abtimbear\u00bb, es decir las ganancias por actividades especulativas como operaciones financieras o de cambio.<\/p>\n
Argentina y Brasil se destacan porque la mayor fuente de beneficios son las actividades especulativas\u00a0en el mercado de valores y cambios, que explican la mitad de sus ingresos y aportan 4,6 por ciento de rentabilidad sobre activos en Brasil y 5,9 por ciento en Argentina.<\/p>\n
La mayor\u00eda de los pa\u00edses tienen como principal fuente de rentabilidad al margen de inter\u00e9s, generando beneficios equivalentes al 4,3 por ciento de sus activos. Asimismo, los mayores m\u00e1rgenes de intereses los tienen Per\u00fa y Argentina, que generan beneficios equivalentes al 6 por ciento del activo.<\/p>\n
\u00abTodo lo que gana de m\u00e1s ese sector es lo que gana de menos la familia\u00a0cuando tiene que pagar su cr\u00e9dito bancario, el empresario cuando tiene que pagar altas comisiones. Los beneficios extraordinarios de la banca son p\u00e9rdidas extraordinarias del resto de la sociedad que tiene dificultad para invertir, sacar cr\u00e9ditos, acceder a la vivienda. Todas las actividades se ven perjudicadas por este sector que es transversal a todas las actividades incluyendo, por supuesto, al Estado\u00bb.<\/p>\n
Impuestos
\nUna caracter\u00edstica com\u00fan en el sector financiero latinoamericano es la presencia de bancos extranjeros. Cada a\u00f1o la banca extranjera se lleva del continente 25 mil millones de d\u00f3lares, similar a la producci\u00f3n de Bolivia. \u00abNos debilita a\u00fan m\u00e1s, porque la rentabilidad extraordinaria de la banca extranjera se va fuera del pa\u00eds\u00bb, aclara Oglietti. Brasil, por ejemplo, cuenta con poca banca extranjera y eso hace que la ganancias extraordinarias \u00abqueden en Brasil y el dinero recircula, se vuelve m\u00e1s productivo. Cuando la banca extranjera se lleva el dinero se filtra\u00bb.<\/p>\n
De acuerdo al c\u00e1lculo realizado por la Celag y exhibido en el libro de Oglietti, la recaudaci\u00f3n del impuesto a las utilidades de las empresas en relaci\u00f3n con sus rentabilidades fue de 42,4 por ciento en 2019. En Argentina fue de 15,7 por ciento, y supera \u00fanicamente a Paraguay como ente recaudador de utilidades de las empresas en la regi\u00f3n. Por eso, Oglietti recomienda establecer un impuesto extraordinario a este sector con ganancias extraordinarias.<\/p>\n
– \u00bfQu\u00e9 se puede hacer para que el sector aporte m\u00e1s a la sociedad?<\/p>\n
– \u00abEl sector financiero tiene que pagar y puede pagar. Argentina es el pa\u00eds con mayor rentabilidad de Am\u00e9rica latina y a su vez es casi el que menos paga de impuestos despu\u00e9s de Paraguay. La banca que m\u00e1s paga impuestos es la boliviana y sigue funcionando bien. El 42 por ciento de los ingresos del sector financiero boliviano van para el Estado a financiar la creaci\u00f3n de la banca p\u00fablica, por ejemplo.<\/p>\n
Para eso, realiza una cuenta simple: \u00abSi Argentina le cobrara al sector bancario lo mismo que le cobra Bolivia de impuestos generar\u00eda ingresos equivalentes de casi 2 mil millones de d\u00f3lares adicionales anuales. En una d\u00e9cada, que es lo que va a durar el nuevo acuerdo con el FMI, podr\u00edamos lograr que la banca pague el 50 por ciento de la deuda. Por ac\u00e1 tenemos que ir\u00bb, sentencia.<\/p>\n
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